* Négocier des instruments financiers comporte des risques importants. La valeur des investissements peut augmenter ou diminuer, et les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur capital investi.
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** La protection du capital est assurée par la partie défensive du portefeuille, composée de titres à taux de rendement prédéfini. Le capital investi reste néanmoins soumis au risque de crédit (défaut de l'émetteur). La part de la partie défensive dans le portefeuille dépend du niveau de protection choisi. Pour une description plus détaillée, veuillez consulter les exemples suivants.
Exemple n° 1 : IIP avec protection du capital à 100 %
Montant total de l’investissement = 10 000 $
Valeur nominale de l’actif de protection = 10 $
Durée du produit = 4 mois
Montant de la remise = 10 $ * 0,015 * 4 / 12 = 0,04 $
Valeur de l’actif avec remise = 10 $ – 0,04 $ = 9,96 $
Montant de l’actif de protection = 10 000 $ / 10 $ = 1 000
Part d’investissement du portefeuille = 0,04 $ * 1 000 = 40 $
Composition du portefeuille :
- 1 000 unités de l’actif de protection sont achetées avec une remise de 9,96 $ (montant total = 9 $) 960).
- Les 40 $ restants servent à constituer une structure d'option.
- L'actif de protection est vendu à l'échéance au prix de 10 000 $. Le montant de l'investissement initial est protégé.
- La structure d'option expire sans profit ou génère un profit.
Exemple n° 2. IIP avec protection du capital à 85 %
Montant total de l'investissement = 10 000 $
Valeur nominale de l'actif de protection = 10 $
Durée du produit = 4 mois
Montant de la décote = 10 $ * 0,015 * 4 / 12 = 0,04 $
Valeur de l'actif avec décote = 10 $ – 0,04 $ = 9,96 $
Part de protection du portefeuille = 0,85 * 10 000 $ = 8 500 $
Montant de l'actif de protection = 8 500 $ / 10 $ = 850
Part d'investissement du portefeuille = 0,04 $ * 850 + 1 500 $ = 1 534 $
Composition du portefeuille :
- 850 unités de l'actif de protection sont achetés avec une décote de 9,96 $ (total = 8 466 $).
- Les 1 534 $ restants servent à constituer la structure d'option.
- L'actif de protection est vendu à l'échéance pour 8 500 $. 85 % de l'investissement initial est protégé.
- La structure d'option expire dans la monnaie ou dans la monnaie.
