Saham vs. Obligasi

Meraih kemakmuran finansial merupakan aspirasi umum. Setiap orang ingin meningkatkan kehidupan mereka sendiri dan kehidupan orang-orang yang mereka cintai. Meskipun memiliki bisnis atau berinvestasi di real estat mungkin berada di luar jangkauan banyak orang, mengalokasikan dana untuk opsi investasi yang lebih mudah diakses, seperti saham dan obligasi, dapat dilakukan bagi mereka yang memiliki pendapatan yang dapat dibelanjakan.

Bukti historis membuktikan efektivitas saham dan obligasi dalam akumulasi kekayaan. Data yang dihimpun Vanguard mengungkapkan bahwa portofolio 60/40, yang terdiri dari 60% saham dan 40% obligasi, menghasilkan pengembalian tahunan gabungan rata-rata sebesar 8,8% dari tahun 1926 hingga 2019. Meskipun mungkin tampak sederhana, tingkat pertumbuhan tahunan yang konsisten sebesar 8,8% menggandakan investasi awal Anda setiap sembilan tahun.

Di bagian berikut, kita akan membahas seluk-beluk dilema "saham vs. obligasi", dan menyoroti perbedaannya. Artikel komprehensif ini bertujuan untuk memberikan wawasan berharga tentang cara memelihara dan menjaga kekayaan Anda, menjawab berbagai pertanyaan yang mungkin Anda miliki selama ini. Ayo kita mulai

Daftar Isi

DEFINISI SAHAM DAN OBLIGASI

SAHAM

OBLIGASI

PERBANDINGAN SAHAM DAN OBLIGASI

ANALISIS EBITDA

SAHAM ATAU OBLIGASI: MANA YANG LEBIH BAIK?

TANYA JAWAB

DEFINISI SAHAM DAN OBLIGASI

Saham dan obligasi adalah dua alat investasi utama yang dapat digunakan orang untuk meningkatkan kekayaan mereka.

Jadi, apa perbedaan antara saham dan obligasi? Saham menandakan kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Anda menjadi pemegang saham perusahaan saat membeli sahamnya, dan karenanya Anda dapat memperoleh keuntungan dari ekspansi dan keberhasilan perusahaan. Nilai saham Anda akan meningkat jika perusahaan berkinerja baik dan nilainya naik. Namun, nilai saham Anda mungkin turun, yang berpotensi menyebabkan kerugian, jika perusahaan mengalami kesulitan atau melihat penurunan profitabilitas. Investasi saham memberikan peluang untuk pertumbuhan modal dan dividen prospektif.

Namun, obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan perusahaan atau pemerintah untuk mengumpulkan uang. Membeli obligasi mirip dengan memberikan pinjaman jangka pendek kepada penerbit obligasi. Sebagai gantinya, penerbit menjamin bahwa, pada tanggal jatuh tempo obligasi, ia akan membayar kembali jumlah pokok, yang terkadang disebut sebagai nilai nominal atau nilai pari. Selain itu, obligasi melakukan pembayaran bunga rutin kepada pemegang obligasi, yang umumnya disebut sebagai pembayaran kupon. Secara umum, obligasi dipandang sebagai investasi yang lebih konservatif daripada saham, karena tidak terlalu fluktuatif. Namun, masih ada kemungkinan nilai obligasi dapat berubah karena hal-hal seperti penyesuaian suku bunga, peringkat kredit penerbit, dan kondisi pasar.

Saham dan obligasi sama-sama berkontribusi secara signifikan terhadap diversifikasi portofolio investasi dan pencapaian tujuan keuangan jangka panjang. Sebelum memilih cara membagi dana Anda di antara kedua kelas aset ini, penting untuk menilai tujuan investasi, toleransi risiko, dan cakrawala waktu Anda secara menyeluruh.

SAHAM

Berinvestasi dalam bentuk saham memberi Anda kepemilikan sebagian atas suatu bisnis. Saat Anda membeli saham suatu perusahaan, Anda memperoleh bagian kepemilikannya. Seiring dengan berkembangnya perusahaan dan nilainya meningkat, nilai saham Anda juga meningkat seiring waktu. Namun, penting untuk dicatat bahwa yang sebaliknya juga berlaku: jika suatu bisnis menghadapi tantangan atau mengalami penurunan laba (atau prospek laba di masa mendatang), nilai perusahaan dan harga saham dapat turun, yang mengakibatkan potensi kerugian.

Bagaimana Cara Menghasilkan Uang dari Saham?

Cara termudah dan paling mudah diakses untuk mendapatkan keuntungan dari saham adalah dengan membeli saham di perusahaan terkemuka dengan harga yang wajar dan menyimpannya selama bertahun-tahun. Meskipun ekuitas rentan terhadap volatilitas jangka pendek, hal ini sering kali lebih disebabkan oleh pasar saham jangka pendek dan suasana ekonomi daripada masalah perusahaan tertentu. Namun, kenaikan laba per saham perusahaan merupakan indikator terpenting dari nilai saham jika dinyatakan dalam tahun. Nilai saham perusahaan meningkat saat semakin menguntungkan.

Perusahaan sering kali akan membayar dividen, atau uang tunai, langsung kepada pemegang saham saat mereka memiliki saham, menjadikannya sumber pendapatan yang sangat baik. Meskipun tidak semua saham membayar dividen, bisnis yang lebih mapan dan stabil yang menghasilkan lebih banyak uang tunai daripada yang mereka butuhkan untuk membiayai ekspansi dan peningkatan biasanya memberikan investor sisa modal mereka kembali dalam bentuk dividen.

Kontrak opsi, yang merupakan perjanjian antara investor untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu di masa mendatang, adalah jenis investasi lain yang tersedia bagi investor.

Jenis-jenis Saham

Saham biasa, tentu saja, merupakan jenis saham yang paling umum. Jika berbicara tentang masalah pemegang saham pada rapat pemegang saham tahunan, Anda sering kali memiliki saham di perusahaan tempat Anda memiliki sebagian saham. Beberapa kelas saham ditawarkan oleh perusahaan-perusahaan tertentu, dengan perbedaan utama adalah hak suara. Misalnya, saham Alphabet dibagi menjadi dua kelas, dengan pemilik GOOG memiliki hak suara dan pemilik GOOGL tidak.

Saham biasa dan saham preferen sangat berbeda. Dengan harga penebusan, hasil tetap, dan sering kali tanggal penebusan (artinya perusahaan akan mengembalikan nilai penebusan kepada investor ditambah pembayaran yang jatuh tempo), saham ini lebih seperti obligasi. Meskipun saham preferen memiliki potensi yang relatif kecil, saham ini biasanya mempertahankan nilainya. Manfaatnya sering kali datang dalam bentuk hasil dividen yang lebih besar daripada saham biasa di perusahaan yang sama, bersama dengan volatilitas yang lebih rendah dan risiko kerugian yang lebih rendah.

Bagaimana Cara Membeli Saham?

Membeli saham tidak pernah semudah ini berkat banyaknya broker online tepercaya yang menyediakan transaksi berbiaya rendah (atau tanpa biaya) dan berbagai jenis akun yang sesuai dengan kebutuhan Anda. Selain investasi fraksional, yang memungkinkan Anda menginvestasikan sejumlah uang yang telah ditentukan dalam suatu saham meskipun jumlahnya kurang dari satu lembar saham lengkap, beberapa broker juga menyediakan perdagangan yang sangat murah atau bahkan tanpa biaya.

OBLIGASI

Sebaliknya, obligasi merupakan pinjaman yang diberikan kepada perusahaan atau pemerintah. Karena sifatnya sebagai pinjaman, obligasi disertai dengan pembayaran bunga yang telah ditentukan sebelumnya, tanggal jatuh tempo, dan nilai nominal yang wajib dibayar kembali oleh peminjam. Obligasi umumnya menunjukkan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan dengan saham. Meskipun tidak sepenuhnya bebas risiko, karena kesulitan keuangan peminjam atau risiko gagal bayar dapat menyebabkan nilai obligasi menurun, pemegang obligasi memiliki prioritas lebih tinggi dalam pembayaran kembali selama skenario terburuk dari likuidasi kebangkrutan, menempatkan mereka di atas debitur dan pemegang saham lainnya.

Bagaimana Cara Saya Menghasilkan Uang dari Obligasi?

Secara umum, pemilik obligasi mendapatkan keuntungan dari hasil yang mereka peroleh. Nilai obligasi dapat berubah, menurun nilainya saat suku bunga meningkat dan meningkat nilainya saat suku bunga menurun. Namun, secara umum, jika Anda membeli obligasi pada (atau bahkan di bawah) nilai nominal dan menyimpannya hingga jatuh tempo, Anda akan memperoleh laba dan menerima kembali pokok Anda.

Jenis-jenis Obligasi

Pemerintah AS menerbitkan obligasi, surat utang, dan wesel Treasury, yang memiliki berbagai periode jatuh tempo mulai dari empat minggu hingga 30 tahun. Obligasi ini secara luas dianggap sebagai obligasi paling aman yang tersedia secara global.

Pemerintah negara bagian dan lokal menerbitkan obligasi daerah, yang secara umum dianggap sebagai investasi yang sangat aman. Obligasi daerah sering kali menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi Treasury.

Perusahaan swasta menerbitkan obligasi korporasi, dan tingkat keamanan obligasi ini bergantung pada kekuatan finansial dan kelayakan kredit penerbit. Investor menerima imbal hasil yang lebih tinggi sebagai kompensasi atas risiko tambahan yang terkait dengan obligasi ini.

Bagaimana Cara Membeli Obligasi?

Mirip dengan cara mereka melakukannya dengan saham, sebagian besar pialang daring menyediakan platform perdagangan untuk membeli dan menjual obligasi korporasi dan kota di pasar primer – yang diterbitkan oleh perusahaan – dan pasar sekunder – yang dibeli dari investor lain. Situs web Treasury Direct memungkinkan Anda untuk membeli sekuritas Treasury secara langsung.

Namun, dana yang diperdagangkan di bursa obligasi (ETF) atau reksa dana obligasi adalah cara mayoritas investor memegang obligasi mereka. Dana ini menggabungkan uang investor untuk membeli dan menjual obligasi; sebagai gantinya, biaya (disebut sebagai rasio biaya) dikumpulkan. Biaya ini menutupi biaya dan memungkinkan dana tersebut menghasilkan laba. Anda dapat membeli obligasi melalui ETF obligasi yang mengkhususkan diri pada jenis obligasi yang ingin Anda peroleh.

PERBANDINGAN SAHAM DAN OBLIGASI:

Sekarang, mari kita periksa bagian "saham dan obligasi: perbedaan", dengan menyoroti setiap poin satu per satu.

Ekuitas vs. Utang

Investor yang memiliki saham dikatakan sebagai pemilik sebagian perusahaan. Mereka mungkin memperoleh keuntungan dari ekspansi dan keberhasilan perusahaan sebagai pemegang saham dengan menerima dividen dan keuntungan modal. Sebaliknya, obligasi adalah surat utang di mana investor meminjamkan uang kepada perusahaan atau pemerintah. Pemegang obligasi pada dasarnya adalah debitur yang mendapatkan pembayaran bunga berkala dan investasi awal mereka kembali saat obligasi jatuh tempo.

Keuntungan Modal vs. Pendapatan Tetap

Seiring dengan meningkatnya nilai saham dari waktu ke waktu, saham memberikan kemungkinan keuntungan modal. Menjual saham dengan harga lebih tinggi dari harga yang dibayarkan pada awalnya memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan. Persentase laba perusahaan yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen merupakan fitur lain dari beberapa saham. Sebaliknya, obligasi memberikan pendapatan tetap dalam bentuk pembayaran bunga berulang. Bergantung pada seberapa baik kinerja keuangan penerbit, pemegang obligasi mendapatkan pembayaran suku bunga tetap selama jangka waktu obligasi.

Kinerja terbalik

Dalam hal kinerja, saham dan obligasi sering kali memiliki hubungan yang berlawanan. Harga obligasi sering kali turun saat harga saham naik, dan sebaliknya. Keadaan pasar, suku bunga, dan perubahan suasana hati investor semuanya memengaruhi hubungan ini. Dengan membeli campuran saham dan obligasi, investor dapat mengurangi risiko dan mungkin mendapat keuntungan dari berbagai keadaan pasar dengan mendiversifikasi portofolio mereka.

Pajak

Obligasi dan saham diperlakukan secara berbeda oleh undang-undang pajak. Bergantung pada sejumlah variabel, termasuk durasi kepemilikan dan lokasi pajak, keuntungan modal dan dividen dari saham dapat dikenakan pajak. Meskipun bunga dari obligasi biasanya dikenakan pajak, beberapa obligasi, seperti obligasi kota yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal, dapat memberikan manfaat pajak. Karena bunga obligasi kota terkadang bebas dari pajak penghasilan federal dan, dalam situasi tertentu, pajak negara bagian dan lokal, obligasi ini menarik bagi investor dalam kelompok pajak yang lebih tinggi.

Saham, Obligasi, dan Investasi: Risiko dan Imbalan Masing-masing

Karena turbulensi pasar dan kemungkinan untung atau rugi yang besar, saham memiliki risiko yang lebih tinggi. Berdasarkan variabel-variabel termasuk keadaan ekonomi, perkembangan dalam industri, dan kinerja perusahaan, nilai saham dapat berubah secara signifikan. Di sisi lain, obligasi menawarkan aliran pendapatan yang lebih stabil dan biasanya dianggap kurang berisiko. Meskipun pemegang obligasi rentan terhadap risiko gagal bayar penerbit, berinvestasi dalam saham dan obligasi dengan peringkat yang baik atau melakukan diversifikasi di antara beberapa penerbit dapat membantu mengurangi risiko ini. Namun, obligasi sering kali memiliki potensi pengembalian yang lebih kecil daripada saham.

ANALISIS EBITDA

EBITDA menghilangkan biaya aset dasar perusahaan, serta biaya pembiayaan dan kewajiban pajaknya. EBITDA memberikan apa yang sebagian orang anggap sebagai perspektif yang lebih murni tentang profitabilitas dasar perusahaan dan mungkin menawarkan petunjuk tentang kapasitasnya untuk menghasilkan arus kas bebas dari operasi dengan menghilangkan semua pengeluaran non-operasional.

Dalam industri yang padat aset di mana perusahaan sering kali memiliki banyak utang, EBITDA sangat membantu sebagai indikator profitabilitas. Biaya penyusutan/amortisasi tahunan dan bunga yang terkait dengan aset tersebut dapat berdampak negatif yang cukup besar pada profitabilitas laba bersih organisasi ini.

EBITDA mungkin menawarkan gambaran yang salah tentang kesehatan keuangan perusahaan, karena mengabaikan biaya-biaya ini. Pajak dan bunga adalah biaya bisnis aktual yang menguras arus kas perusahaan. Dan sementara penyusutan dan amortisasi adalah strategi akuntansi daripada pengeluaran kas aktual, banyak aset sebenarnya kehilangan nilai seiring waktu dan harus diganti pada akhirnya. Akibatnya, EBITDA dapat menimbulkan kesan bahwa suatu perusahaan lebih menguntungkan daripada yang sebenarnya karena hal itu menunjukkan bahwa biaya lebih rendah daripada yang sebenarnya.

SAHAM ATAU OBLIGASI: MANA YANG LEBIH BAIK ?

Penting untuk diingat bahwa saham dan obligasi adalah instrumen keuangan dalam perangkat pembangunan (atau pemeliharaan) kekayaan Anda, sama seperti uang, real estat, logam mulia, mata uang kripto, dan banyak aset lainnya. Memanfaatkan alokasi aset secara efektif sangat penting untuk mencapai tujuan Anda.

Apa yang kita ketahui tentang obligasi dan saham sebagai instrumen untuk menginvestasikan uang? Dalam jangka pendek, obligasi lebih dapat diandalkan, tetapi dalam jangka panjang, obligasi sering kali berkinerja lebih buruk daripada ekuitas. Hal yang sebaliknya berlaku untuk ekuitas, yang, meskipun berpotensi mengalami volatilitas (terutama selama masa turbulensi ekonomi), secara historis telah menghasilkan pengembalian yang lebih besar untuk menghasilkan kekayaan jika disimpan selama lima tahun, satu dekade, atau bahkan lebih lama. Hal itu terutama berlaku jika Anda sering menambah dana baru dan melakukan investasi.

Secara umum, semakin jauh dari tujuan keuangan Anda, semakin banyak saham dan semakin sedikit obligasi yang harus Anda beli. Namun, saat Anda semakin dekat dengan tujuan tersebut – seperti pensiun, membayar sekolah anak, dll. – Anda harus menempatkan lebih banyak aset Anda dalam bentuk obligasi. Tujuannya adalah menggunakan obligasi untuk melindungi modal Anda sambil menggunakan kapasitas ekuitas untuk menumbuhkan kekayaan dalam jangka panjang.

TANYA JAWAB

Masih ada pertanyaan tentang saham dan obligasi? Jika ya, mari kita lihat lebih dekat daftar Tanya jawab yang disediakan di bawah ini. Di sana, Anda pasti akan menemukan jawaban untuk semua pertanyaan Anda yang tersisa.

Apa masalahnya dengan obligasi?

Ketika mereka perlu mengumpulkan uang, pemerintah dan bisnis menerbitkan obligasi. Dengan membeli obligasi, Anda secara efektif meminjamkan uang kepada penerbit. Sebagai gantinya, mereka berkomitmen untuk membayar Anda kembali jumlah pokok pinjaman pada tanggal tertentu dan melakukan pembayaran bunga berkala – biasanya dua kali setahun – di sepanjang jalan.

Apakah obligasi lebih aman daripada saham?

Saham cenderung lebih berisiko daripada obligasi karena banyaknya faktor yang dapat menyebabkan bisnis perusahaan memburuk. Meskipun demikian, keuntungan yang lebih besar mungkin dapat diperoleh dengan risiko yang lebih tinggi ini.

Mana yang lebih baik untuk berinvestasi – saham atau obligasi?

Pengembalian obligasi sering kali lebih rendah daripada ekuitas. Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Amerika Serikat memperkirakan bahwa dalam jangka panjang, pasar saham telah menghasilkan pengembalian tahunan sekitar 10%. Sebaliknya, obligasi sering kali memberikan imbal hasil yang jauh lebih kecil. Obligasi biasanya memberikan imbal hasil tahunan sebesar 5%.

Apakah mungkin mengalami kerugian dari obligasi?

Obligasi dapat merugikan Anda jika Anda menjualnya sebelum jatuh tempo dengan harga yang lebih rendah dari harga yang Anda bayarkan atau jika penerbitnya berhenti melakukan pembayaran. Sebelum melakukan pembelian, ada baiknya mempertimbangkan semua risikonya.

Apakah negara tidak dapat menebus obligasi?

Skenario yang sangat jarang terjadi adalah ketika pemerintah tidak dapat memenuhi kewajiban obligasinya. Gagal bayar utang negara mengacu pada keadaan ini. Namun, gagal bayar utang negara sangat jarang terjadi, dan sebagian besar pemerintah menempatkan prioritas tinggi pada pemenuhan komitmen utang mereka untuk menjaga reputasi mereka di pasar keuangan.

Apa yang diberikan saham kepada kita?

Saham memberi investor kepemilikan dalam suatu bisnis, potongan dari pendapatannya, dan peluang untuk pertumbuhan modal. Selain itu, berinvestasi dalam saham dapat memberi Anda peluang untuk mendapatkan dividen, yang merupakan sejumlah uang yang dibagikan bisnis kepada pemegang sahamnya dari pendapatannya. Individu dapat mengambil bagian dalam perluasan dan kemakmuran bisnis dengan berinvestasi dalam saham.

Dari mana saham berasal?

Penawaran umum perdana (IPO) atau penawaran lanjutan adalah cara perusahaan menerbitkan saham mereka kepada publik. Selama IPO, perusahaan awalnya menjual saham kepada masyarakat umum, yang memungkinkan investor untuk membeli saham tersebut. Ketika suatu bisnis perlu memperoleh lebih banyak uang dengan menjual lebih banyak saham, penawaran lanjutan, termasuk penawaran sekunder, dapat dilakukan. Saham dapat dibeli dan dijual oleh investor setelah diterbitkan dan dipertukarkan di pasar saha.