Μετοχές έναντι Ομολόγων

Η επίτευξη οικονομικής ευημερίας αποτελεί κοινό στόχο. Όλοι επιθυμούν να βελτιώσουν τη δική τους ζωή και τη ζωή των αγαπημένων τους. Ενώ η ιδιοκτησία επιχείρησης ή η επένδυση σε ακίνητα μπορεί να είναι απρόσιτες για πολλούς, η διάθεση κεφαλαίων σε πιο προσιτές επενδυτικές επιλογές, όπως μετοχές και ομόλογα, είναι εφικτή για όσους διαθέτουν διαθέσιμο εισόδημα.

Ιστορικά στοιχεία επιβεβαιώνουν την αποτελεσματικότητα των μετοχών και των ομολόγων στη συσσώρευση πλούτου. Τα δεδομένα που συγκέντρωσε η Vanguard αποκαλύπτουν ότι ένα χαρτοφυλάκιο 60/40, αποτελούμενο από 60% μετοχές και 40% ομόλογα, απέφερε μέση ετήσια σύνθετη απόδοση 8,8% από το 1926 έως το 2019. Αν και αυτή η απόδοση μπορεί να φαίνεται μέτρια, ένας σταθερός ετήσιος ρυθμός αύξησης 8,8% μπορεί να διπλασιάσει την αρχική σας επένδυση κάθε εννέα χρόνια.

Στις επόμενες ενότητες θα εξετάσουμε τις λεπτομέρειες του διλήμματος «Μετοχή έναντι Ομολόγου» και θα επισημάνουμε τις διαφορές τους. Αυτό το εκτενές άρθρο έχει ως στόχο να σας παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για το πώς να αναπτύξετε και να προστατεύσετε τον πλούτο σας, απαντώντας σε πολλές ερωτήσεις που μπορεί να έχετε στη διαδρομή. Ας ξεκινήσουμε!

Πίνακας Περιεχομένων

Μετοχές και Ομόλογα: Ορισμός

Μετοχές

Ομόλογα

Μετοχές και Ομόλογα: Σύγκριση

Ανάλυση EBITDA

Μετοχές ή Ομόλογα: Τι είναι καλύτερο;

Συχνές ερωτήσεις (FAQ)

Μετοχές και Ομόλογα: Ορισμός

Οι μετοχές και τα ομόλογα είναι τα δύο κύρια επενδυτικά εργαλεία που μπορεί να χρησιμοποιήσει κανείς για να αυξήσει τον πλούτο του.

Ποια είναι, λοιπόν, η διαφορά μεταξύ μετοχών και ομολόγων; Οι μετοχές αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία σε μια εταιρεία. Γίνεστε μέτοχος μιας εταιρείας όταν αγοράζετε τις μετοχές της και, ως εκ τούτου, μπορείτε να επωφεληθείτε από την ανάπτυξη και την επιτυχία της εταιρείας. Η αξία των μετοχών σας θα αυξηθεί εάν η εταιρεία έχει καλή απόδοση και η αξία της ανεβαίνει. Ωστόσο, η αξία των μετοχών σας μπορεί να μειωθεί, οδηγώντας ενδεχομένως σε απώλειες, εάν η εταιρεία αντιμετωπίσει δυσκολίες ή σημειώσει πτώση στην κερδοφορία της.

Η επένδυση σε μετοχές προσφέρει τη δυνατότητα ανάπτυξης κεφαλαίου και ενδεχόμενων μερισμάτων.

Τα ομόλογα, από την άλλη, είναι μέσα χρέους που εκδίδονται από εταιρείες ή κυβερνήσεις για να αντλήσουν κεφάλαια. Η αγορά ομολόγων μοιάζει με την παροχή δανείου προς τον εκδότη των ομολόγων. Σε αντάλλαγμα, ο εκδότης εγγυάται ότι, κατά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου, θα επιστρέψει το αρχικό κεφάλαιο, που συχνά αναφέρεται ως ονομαστική αξία ή αξία εξαγοράς. Επιπλέον, τα ομόλογα καταβάλλουν τακτικούς τόκους στους κατόχους τους, οι οποίοι συνήθως ονομάζονται κουπόνια.

Γενικά, τα ομόλογα θεωρούνται πιο συντηρητική επένδυση από τις μετοχές, καθώς παρουσιάζουν μικρότερη μεταβλητότητα. Ωστόσο, υπάρχει πιθανότητα η αξία των ομολόγων να κυμαίνεται λόγω παραγόντων όπως οι μεταβολές στα επιτόκια, οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις του εκδότη και η κατάσταση της αγοράς.

Οι μετοχές και τα ομόλογα συμβάλλουν σημαντικά στη διαφοροποίηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου και στην επίτευξη μακροπρόθεσμων οικονομικών στόχων. Πριν αποφασίσετε πώς να κατανείμετε τα κεφάλαιά σας μεταξύ αυτών των δύο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, είναι απαραίτητο να αξιολογήσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, την ανοχή σας στον κίνδυνο και τον χρονικό σας ορίζοντα.

Μετοχές

Η επένδυση σε μετοχές σας παρέχει μερική ιδιοκτησία σε μια επιχείρηση. Όταν αγοράζετε μετοχές μιας εταιρείας, αποκτάτε ένα μερίδιο στην ιδιοκτησία της. Καθώς η εταιρεία ευημερεί και αυξάνεται σε αξία, η αξία των μετοχών σας αυξάνεται επίσης με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ισχύει και το αντίθετο: εάν μια επιχείρηση αντιμετωπίσει προκλήσεις ή σημειώσει πτώση στα κέρδη (ή στις μελλοντικές προοπτικές κερδών), η αξία της εταιρείας και οι τιμές των μετοχών μπορεί να μειωθούν, οδηγώντας σε ενδεχόμενες ζημίες.

Πώς μπορώ να κερδίσω χρήματα από μετοχές;

Ο πιο απλός και προσιτός τρόπος για να κερδίσετε από μετοχές είναι να αγοράσετε μερίδια αξιόπιστων εταιρειών σε λογικές τιμές και να τα διατηρήσετε για πολλά χρόνια. Αν και οι μετοχές είναι ευαίσθητες στη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, αυτό συχνά οφείλεται περισσότερο στη διάθεση της χρηματιστηριακής αγοράς και της οικονομίας βραχυπρόθεσμα παρά σε συγκεκριμένα προβλήματα της εταιρείας. Ωστόσο, ο πιο σημαντικός δείκτης της αξίας μιας μετοχής σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα είναι η αύξηση των κερδών ανά μετοχή της εταιρείας. Η αξία μιας μετοχής αυξάνεται καθώς η εταιρεία γίνεται πιο κερδοφόρα.

Μια εταιρεία συχνά καταβάλλει μερίσματα, δηλαδή μετρητά, απευθείας στους μετόχους όταν αυτοί κατέχουν μετοχές, καθιστώντας τις εξαιρετικές πηγές εισοδήματος. Αν και δεν καταβάλλουν όλες οι μετοχές μερίσματα, πιο εδραιωμένες και σταθερές επιχειρήσεις που παράγουν περισσότερα μετρητά από όσα χρειάζονται για να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη και τις αναβαθμίσεις τους, συνήθως επιστρέφουν το πλεόνασμα στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων.

Τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης (options), τα οποία είναι συμφωνίες μεταξύ επενδυτών για αγορά ή πώληση μετοχών σε συγκεκριμένη τιμή στο μέλλον, αποτελούν έναν άλλο τύπο επένδυσης που είναι διαθέσιμος στους επενδυτές.

Τύποι μετοχών

Οι κοινές μετοχές είναι, φυσικά, ο πιο διαδεδομένος τύπος μετοχών. Όταν πρόκειται για ζητήματα μετόχων στη γενική συνέλευση, συνήθως έχετε δικαίωμα συμμετοχής στην εταιρεία στην οποία κατέχετε μερίδιο. Ορισμένες εταιρείες προσφέρουν διάφορες κατηγορίες μετοχών, με την κύρια διαφορά να εντοπίζεται στα δικαιώματα ψήφου. Για παράδειγμα, οι μετοχές της Alphabet χωρίζονται σε δύο κατηγορίες: οι κάτοχοι των GOOG έχουν δικαιώματα ψήφου, ενώ οι κάτοχοι των GOOGL δεν έχουν.

Οι κοινές μετοχές και οι προνομιούχες μετοχές διαφέρουν σημαντικά. Οι προνομιούχες μετοχές μοιάζουν περισσότερο με ομόλογα, καθώς διαθέτουν τιμή εξαγοράς, σταθερή απόδοση και συχνά ημερομηνία εξαγοράς (που σημαίνει ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στους επενδυτές την αξία εξαγοράς συν τυχόν οφειλόμενες πληρωμές). Αν και οι προνομιούχες μετοχές έχουν σχετικά περιορισμένο δυναμικό ανάπτυξης, διατηρούν συνήθως την αξία τους. Το όφελος συνήθως έγκειται στη μεγαλύτερη απόδοση μερίσματος σε σύγκριση με τις κοινές μετοχές της ίδιας εταιρείας, καθώς και στη μικρότερη μεταβλητότητα και τον χαμηλότερο κίνδυνο απωλειών.

Πώς μπορώ να αγοράσω μετοχές;

Η αγορά μετοχών δεν ήταν ποτέ πιο εύκολη, χάρη στην πληθώρα αξιόπιστων διαδικτυακών χρηματιστηριακών εταιρειών που προσφέρουν χαμηλού κόστους (ή και δωρεάν) συναλλαγές και μια ποικιλία τύπων λογαριασμών που καλύπτουν τις ανάγκες σας. Επιπλέον, πολλοί χρηματιστές παρέχουν τη δυνατότητα επένδυσης σε κλάσματα μετοχών, επιτρέποντάς σας να επενδύσετε ένα προκαθορισμένο ποσό σε μια μετοχή, ακόμα κι αν αυτό αντιστοιχεί σε λιγότερο από μία πλήρη μετοχή, καθώς και πολύ χαμηλό ή ακόμα και μηδενικό κόστος συναλλαγών.

Ομόλογα

Αντίθετα, τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν δάνεια που χορηγούνται σε εταιρείες ή κυβερνήσεις. Λόγω της φύσης τους ως δάνεια, συνοδεύονται από προκαθορισμένες πληρωμές τόκων, ημερομηνία λήξης και ονομαστική αξία, την οποία ο δανειολήπτης είναι υποχρεωμένος να επιστρέψει. Τα ομόλογα παρουσιάζουν γενικά χαμηλότερη μεταβλητότητα σε σύγκριση με τις μετοχές. Αν και δεν είναι απολύτως απαλλαγμένα από κίνδυνο, καθώς οι οικονομικές δυσκολίες ή ο κίνδυνος χρεοκοπίας του δανειολήπτη μπορούν να προκαλέσουν πτώση της αξίας τους, οι ομολογιούχοι έχουν υψηλότερη προτεραιότητα στην αποπληρωμή σε περίπτωση χρεοκοπίας και εκκαθάρισης, καταλαμβάνοντας θέση πριν από άλλους δανειστές και μετόχους.

Πώς μπορώ να κερδίσω χρήματα από ομόλογα;

Γενικά, οι κάτοχοι ομολόγων επωφελούνται από την απόδοση που λαμβάνουν. Οι αξίες των ομολόγων μπορούν να μεταβληθούν, μειώνοντας την αξία τους όταν τα επιτόκια αυξάνονται και αυξάνοντας την αξία τους όταν τα επιτόκια μειώνονται. Ωστόσο, σε γενικές γραμμές, εάν αγοράσετε ένα ομόλογο στην ονομαστική του αξία (ή ακόμη και κάτω από αυτήν) και το διατηρήσετε μέχρι τη λήξη του, θα αποκομίσετε μια απόδοση και θα λάβετε πίσω το αρχικό σας κεφάλαιο.

Τύποι ομολόγων

Η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών εκδίδει ομόλογα, σημειώσεις και έντοκα γραμμάτια του δημοσίου, τα οποία έχουν διάφορες περιόδους λήξης, που κυμαίνονται από τέσσερις εβδομάδες έως 30 χρόνια. Αυτά τα ομόλογα θεωρούνται ευρέως ως τα πιο ασφαλή ομόλογα που διατίθενται παγκοσμίως.

Οι πολιτειακές και τοπικές κυβερνήσεις εκδίδουν δημοτικά ομόλογα, τα οποία γενικά θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλείς επενδύσεις. Τα δημοτικά ομόλογα συχνά προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τα ομόλογα του δημοσίου.

Οι ιδιωτικές εταιρείες εκδίδουν εταιρικά ομόλογα, και το επίπεδο ασφάλειας αυτών των ομολόγων εξαρτάται από τη χρηματοοικονομική ισχύ και την πιστοληπτική αξιοπιστία του εκδότη. Οι επενδυτές λαμβάνουν υψηλότερες αποδόσεις ως αποζημίωση για την ανάληψη του πρόσθετου κινδύνου που σχετίζεται με αυτά τα ομόλογα.

Πώς μπορώ να αγοράσω ομόλογα;

Παρόμοια με τις μετοχές, οι περισσότερες διαδικτυακές χρηματιστηριακές πλατφόρμες προσφέρουν δυνατότητα αγοράς και πώλησης εταιρικών και δημοτικών ομολόγων τόσο στις πρωτογενείς αγορές – εκείνες στις οποίες τα ομόλογα εκδίδονται απευθείας από την εταιρεία – όσο και στις δευτερογενείς αγορές, όπου τα ομόλογα αγοράζονται από άλλους επενδυτές. Μέσω της ιστοσελίδας Treasury Direct, μπορείτε να αγοράσετε τίτλους του δημοσίου απευθείας.

Ωστόσο, οι περισσότεροι επενδυτές κατέχουν ομόλογα μέσω διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETFs) ή αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια συνδυάζουν τα κεφάλαια των επενδυτών για την αγορά και πώληση ομολόγων. Σε αντάλλαγμα, εισπράττεται ένα τέλος (γνωστό ως δείκτης εξόδων), το οποίο καλύπτει τα κόστη και επιτρέπει στο αμοιβαίο κεφάλαιο να αποφέρει κέρδη. Μπορείτε να αγοράσετε ομόλογα μέσω ενός ETF ομολόγων που εξειδικεύεται στον τύπο των ομολόγων που επιθυμείτε να αποκτήσετε.

Μετοχές και Ομόλογα: Σύγκριση

Ας εξετάσουμε τώρα την ενότητα «Μετοχές και Ομόλογα: Διαφορές», αναλύοντας κάθε σημείο ξεχωριστά.

Μετοχές έναντι χρέους

Οι επενδυτές που κατέχουν μετοχές θεωρούνται συνιδιοκτήτες της εταιρείας. Μπορούν να επωφεληθούν από την ανάπτυξη και την επιτυχία της εταιρείας ως μέτοχοι, μέσω μερισμάτων και κεφαλαιακών κερδών.

Αντίθετα, τα ομόλογα είναι χρεωστικοί τίτλοι, στους οποίους οι επενδυτές δανείζουν χρήματα σε μια εταιρεία ή κυβέρνηση. Οι ομολογιούχοι είναι ουσιαστικά πιστωτές που λαμβάνουν περιοδικές πληρωμές τόκων και το αρχικό τους κεφάλαιο πίσω όταν το ομόλογο φτάσει στη λήξη του.

Κεφαλαιακά κέρδη έναντι σταθερού εισοδήματος

Οι μετοχές προσφέρουν τη δυνατότητα κεφαλαιακών κερδών, καθώς η αξία τους αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν πουλώντας τις μετοχές τους σε υψηλότερη τιμή από αυτήν που πλήρωσαν αρχικά. Επιπλέον, ορισμένες μετοχές προσφέρουν μέρισμα, δηλαδή ένα ποσοστό των κερδών της εταιρείας που καταβάλλεται στους μετόχους.

Αντίθετα, τα ομόλογα παρέχουν σταθερό εισόδημα μέσω επαναλαμβανόμενων πληρωμών τόκων. Οι ομολογιούχοι λαμβάνουν σταθερό επιτόκιο καθ' όλη τη διάρκεια του ομολόγου, ανάλογα με την οικονομική απόδοση του εκδότη.

Αντίστροφη απόδοση

Όσον αφορά την απόδοση, οι μετοχές και τα ομόλογα συχνά έχουν αντίστροφη σχέση. Οι τιμές των ομολόγων συνήθως μειώνονται όταν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται και το αντίστροφο. Αυτή η σχέση επηρεάζεται από τις συνθήκες της αγοράς, τα επιτόκια και τις αλλαγές στη διάθεση των επενδυτών.

Με την αγορά ενός συνδυασμού μετοχών και ομολόγων, οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο και, ενδεχομένως, να επωφεληθούν από διάφορες συνθήκες της αγοράς μέσω της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου τους.

Φόροι

Τα ομόλογα και οι μετοχές αντιμετωπίζονται διαφορετικά από τον φορολογικό κώδικα. Τα κεφαλαιακά κέρδη και τα μερίσματα από μετοχές ενδέχεται να φορολογηθούν, ανάλογα με διάφορους παράγοντες, όπως η διάρκεια κατοχής και η φορολογική τοποθεσία.

Αν και οι τόκοι από ομόλογα είναι συνήθως φορολογητέοι, ορισμένα ομόλογα, όπως τα δημοτικά ομόλογα που εκδίδονται από πολιτειακές και τοπικές κυβερνήσεις, μπορεί να προσφέρουν φορολογικά οφέλη. Δεδομένου ότι οι τόκοι από δημοτικά ομόλογα απαλλάσσονται συχνά από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος και, σε ορισμένες περιπτώσεις, από πολιτειακούς και τοπικούς φόρους, αυτά τα ομόλογα είναι ελκυστικά για επενδυτές με υψηλότερους φορολογικούς συντελεστές.

Μετοχές, ομόλογα και επενδύσεις: Οι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές του καθενός

Λόγω της αστάθειας της αγοράς και της πιθανότητας για μεγάλα κέρδη ή ζημίες, οι μετοχές ενέχουν υψηλότερους κινδύνους. Η αξία των μετοχών μπορεί να μεταβληθεί σημαντικά, με βάση παράγοντες όπως η κατάσταση της οικονομίας, οι εξελίξεις στον κλάδο και η απόδοση της εταιρείας.

Από την άλλη πλευρά, τα ομόλογα προσφέρουν μια πιο σταθερή πηγή εσόδων και θεωρούνται συνήθως λιγότερο επικίνδυνα. Αν και οι ομολογιούχοι είναι εκτεθειμένοι στον κίνδυνο χρεοκοπίας του εκδότη, η επένδυση σε μετοχές και ομόλογα με καλές αξιολογήσεις ή η διαφοροποίηση μεταξύ πολλών εκδοτών μπορεί να βοηθήσει στη μείωση αυτού του κινδύνου. Ωστόσο, τα ομόλογα συχνά προσφέρουν χαμηλότερες δυνητικές αποδόσεις σε σύγκριση με τις μετοχές.

Ανάλυση EBITDA

Το EBITDA εξαλείφει το κόστος της βάσης περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, καθώς και τα χρηματοδοτικά έξοδα και τις φορολογικές υποχρεώσεις της. Το EBITDA παρέχει αυτό που ορισμένοι μπορεί να θεωρήσουν ως πιο καθαρή εικόνα της υποκείμενης κερδοφορίας μιας εταιρείας και μπορεί να δώσει μια ένδειξη για τη δυνατότητά της να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές από τις λειτουργίες, εξαλείφοντας όλα τα μη λειτουργικά έξοδα.

Στους κλάδους με ένταση περιουσιακών στοιχείων, όπου οι εταιρείες συχνά έχουν υψηλό δανεισμό, το EBITDA είναι ιδιαίτερα χρήσιμο ως δείκτης κερδοφορίας. Οι ετήσιες αποσβέσεις και τα έξοδα τόκων που σχετίζονται με αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να έχουν σημαντικό αρνητικό αντίκτυπο στην καθαρή κερδοφορία αυτών των οργανισμών.

Το EBITDA μπορεί, ωστόσο, να προσφέρει μια ψευδή εικόνα της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας, καθώς αγνοεί αυτά τα έξοδα. Οι φόροι και οι τόκοι αποτελούν πραγματικά επιχειρησιακά έξοδα που μειώνουν τις ταμειακές ροές της εταιρείας. Και ενώ η απόσβεση και η απομείωση είναι λογιστικές μέθοδοι και όχι πραγματικές δαπάνες μετρητών, πολλά περιουσιακά στοιχεία πράγματι χάνουν την αξία τους με την πάροδο του χρόνου και πρέπει να αντικατασταθούν τελικά.

Ως αποτέλεσμα, το EBITDA μπορεί να δημιουργήσει την εντύπωση ότι μια εταιρεία είναι πιο κερδοφόρα από ό,τι είναι στην πραγματικότητα, καθώς υποδηλώνει ότι τα έξοδα είναι χαμηλότερα από τα πραγματικά.

Μετοχές ή Ομόλογα: Τι είναι καλύτερο;

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι οι μετοχές και τα ομόλογα είναι χρηματοοικονομικά εργαλεία στην «εργαλειοθήκη» σας για τη δημιουργία (ή τη διατήρηση) πλούτου, όπως τα μετρητα, τα ακίνητα, τα πολύτιμα μέταλλα, τα κρυπτονομίσματα και μια μακρά λίστα άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η αποτελεσματική χρήση της κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι κρίσιμη για την επίτευξη των στόχων σας.

Τι γνωρίζουμε για τα ομόλογα και τις μετοχές ως μέσα επένδυσης χρημάτων; Βραχυπρόθεσμα, τα ομόλογα είναι πιο αξιόπιστα, αλλά μακροπρόθεσμα συχνά αποφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τις μετοχές. Το αντίθετο ισχύει για τις μετοχές, οι οποίες, παρά την πιθανότητα μεταβλητότητας (ιδιαίτερα σε περιόδους οικονομικής αναταραχής), έχουν ιστορικά αποφέρει υψηλότερες αποδόσεις δημιουργίας πλούτου όταν διατηρούνται για πέντε χρόνια, μία δεκαετία ή και περισσότερο. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αν προσθέτετε συχνά νέα κεφάλαια και επενδύετε.

Γενικά, όσο πιο μακριά βρίσκεστε από έναν οικονομικό στόχο, τόσο περισσότερες μετοχές και λιγότερα ομόλογα θα πρέπει να αγοράζετε. Ωστόσο, καθώς πλησιάζετε σε αυτόν τον στόχο – όπως η συνταξιοδότηση, η πληρωμή για τη σχολική εκπαίδευση ενός παιδιού κ.λπ. – θα πρέπει να κατανέμετε περισσότερα από τα περιουσιακά σας στοιχεία σε ομόλογα. Ο στόχος είναι να χρησιμοποιήσετε τα ομόλογα για να προστατεύσετε το κεφάλαιό σας, ενώ εκμεταλλεύεστε τη δυνατότητα των μετοχών να αυξήσουν τον πλούτο σας μακροπρόθεσμα.

Συχνές ερωτήσεις (FAQ)

Έχετε ακόμα απορίες σχετικά με τις μετοχές και τα ομόλογα; Αν ναι, ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στη λίστα συχνών ερωτήσεων παρακάτω. Εκεί, θα βρείτε σίγουρα τις απαντήσεις σε όλες τις υπόλοιπες ερωτήσεις σας.

Ποια είναι η ουσία με τα ομόλογα;

Όταν οι κυβερνήσεις και οι επιχειρήσεις χρειάζονται να αντλήσουν κεφάλαια, εκδίδουν ομόλογα. Με την αγορά ενός ομολόγου, ουσιαστικά δανείζετε χρήματα στον εκδότη. Σε αντάλλαγμα, δεσμεύονται να σας επιστρέψουν την ονομαστική αξία του δανείου σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία και να καταβάλουν περιοδικούς τόκους – συνήθως δύο φορές το χρόνο – ενδιάμεσα.

Είναι τα ομόλογα πιο ασφαλή από τις μετοχές;

Οι μετοχές τείνουν να είναι πιο επικίνδυνες από τα ομόλογα λόγω των πολλών παραγόντων που μπορεί να προκαλέσουν επιδείνωση της δραστηριότητας μιας εταιρείας. Παρ' όλα αυτά, μεγαλύτερα κέρδη μπορεί να είναι εφικτά με αυτόν τον αυξημένο κίνδυνο.

Ποιο είναι καλύτερο για επένδυση – μετοχές ή ομόλογα;

Οι αποδόσεις των ομολόγων είναι συχνά χαμηλότερες από αυτές των μετοχών. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) εκτιμά ότι, μακροπρόθεσμα, η χρηματιστηριακή αγορά έχει αποφέρει ετήσιες αποδόσεις περίπου 10%. Από την άλλη πλευρά, τα ομόλογα συχνά προσφέρουν πολύ χαμηλότερες αποδόσεις, με τα ομόλογα να αποδίδουν συνήθως μια ετήσια απόδοση της τάξης του 5%.

Είναι δυνατόν να χάσετε χρήματα από ομόλογα;

Μπορείτε να χάσετε χρήματα από ένα ομόλογο εάν το πουλήσετε πριν από τη λήξη του για λιγότερο από την τιμή που πληρώσατε ή εάν ο εκδότης σταματήσει να πραγματοποιεί πληρωμές. Πριν από την αγορά, αξίζει να εξετάσετε όλους τους πιθανούς κινδύνους.

Μπορεί το κράτος να μην εξαγοράσει ομόλογα;

Είναι εξαιρετικά σπάνιο σενάριο να μην μπορεί μια κυβέρνηση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της για ομόλογα. Αυτή η κατάσταση αναφέρεται ως κρατική χρεοκοπία. Παρ' όλα αυτά, οι κρατικές χρεοκοπίες είναι πολύ σπάνιες, και η πλειονότητα των κυβερνήσεων δίνει υψηλή προτεραιότητα στην εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους για να διατηρήσουν τη φήμη τους στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Τι μας προσφέρουν οι μετοχές;

Οι μετοχές προσφέρουν στους επενδυτές ιδιοκτησία σε μια επιχείρηση, μερίδιο στα κέρδη της και τη δυνατότητα για κεφαλαιακή ανάπτυξη. Επιπλέον, η επένδυση σε μετοχές μπορεί να σας δώσει την ευκαιρία να λάβετε μερίσματα, τα οποία είναι χρηματικά ποσά που διανέμει μια εταιρεία στους μετόχους της από τα κέρδη της. Οι μετοχές δίνουν τη δυνατότητα στα άτομα να συμμετέχουν στην ανάπτυξη και την ευημερία των επιχειρήσεων.

Από πού προέρχονται οι μετοχές;

Οι εταιρείες εκδίδουν τις μετοχές τους στο κοινό μέσω αρχικών δημόσιων προσφορών (IPOs) ή μεταγενέστερων προσφορών. Κατά τη διάρκεια μιας IPO, μια εταιρεία πωλεί για πρώτη φορά μετοχές στο ευρύ κοινό, επιτρέποντας στους επενδυτές να τις αγοράσουν. Όταν μια επιχείρηση χρειάζεται να συγκεντρώσει περισσότερα κεφάλαια πουλώντας περισσότερες μετοχές, μπορεί να πραγματοποιήσει μεταγενέστερες προσφορές, συμπεριλαμβανομένων δευτερογενών προσφορών. Αφού εκδοθούν, οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν από επενδυτές στα χρηματιστήρια.