Додаткові рішення

Ми пропонуємо кілька категорій рішень.

У кожній категорії наведено лише невелику кількість рішень, в основному з метою ілюстрації ідей. Кількість можливих варіантів рішень практично необмежена.

РІШЕННЯ 1. ФІКСОВАНА ПРОЦЕНТНА СТАВКА ДОХОДУ В USD, EUR, GBP.
Ситуація
Світові ставки зросли. Багато банків не платять відповідних відсотків за депозитами. Щоб отримати хорошу ставку по депозиту, зазвичай необхідно вибирати тривалий термін без можливості зняття депозиту. Багато ф'ючерсних брокерів не платять відсотки на залишки або платять непропорційну ставку.
Рішення.
Певні опціонні рішення забезпечують фіксовану прибутковість, відповідно до чинної ринкової ставки.
У цьому випадку:
- Ви можете вибрати практично будь-який період на горизонті від тижня до року;
- Ви можете продовжувати використовувати свій рахунок для торгівлі (є деякі нюанси) на відміну від "замороженого" депозиту в банку.
РІШЕННЯ 2. "БЕЗКОШТОВНА" СТАВКА НА РІСТ\ПАДІННЯ АКТИВУ.
Ситуація
Є прогноз зміни цін на актив на певному горизонті. Існує вибір варіантів рішень, як побудувати цей прогноз. Але ці рішення не є безкоштовними, а вимагають сплати опціонних премій.
Рішення.
Правильна комбінація стратегій у Рішенні 1 та опціонних рішень забезпечує "безкоштовне" рішення, яке компенсує сплату опціонних премій.

РІШЕННЯ 1: "СМАРТ ВА-БАНК" АБО "ЗРОБИТИ Х РАЗІВ ПРЕМІЮ ЗА ДЕНЬ"
Ситуація
Є прогноз досить сильного руху на день.
Рішення.
Купується сьогоднішній опціон (з датою експірації сьогодні) в надії на те, що прогноз справдиться. У цьому випадку можна отримати прибуток, кратний витраченій премії.

Приклад.
Ф'ючерс E-Mini на S&P 500.

В районі вершини відбулася купівля сьогоднішнього (з експірацією сьогодні) пута зі страйком 4000 за 1,00 пункту ($50). Під час першого "тику" вниз опціон коштував 20.00 пунктів ($1000), тобто була сплачена 20-кратна премія. На початку другого "тику" вниз опціон коштував 34,00 пункти (1700 доларів), тобто було сплачено 34-кратну премію.
РІШЕННЯ 2. ВИКЛЮЧИТИ "ВИНЕСЕННЯ" СТОПІВ І РИЗИКИ "ГЕПІВ".
Ситуація
Існує думка, що необхідно обмежувати втрати шляхом виставлення стоп-ордерів, так званих "стоп-лосс". У цьому випадку стоп-ордер може бути виконаний, але ринок потім розвернеться в напрямку початкової позиції, що, в кінцевому підсумку, може бути навіть прибутковим.
Рішення
Використання опціонів як альтернативи стоп-лоссу. Реалізований таким чином стоп-лосс дає позиції більше шансів повернутися в прибуткову зону і виключає втрати, пов'язані з розривами за межами рівня стоп-лосса.

Приклад.
"Стоп-лосс". Ф'ючерс на кукурудзу.

Існує коротка позиція по ф'ючерсу (проданий ф'ючерс). Рівень стоп-лосс був обраний вище максимуму 685-0 (червоне коло). Якби на 685-0 був стоп-ордер, він би спрацював (синя область). При цьому, в кінцевому підсумку, ринок впав би і приніс би прибуток. Але трейдер залишився без позиції. Купівля опціону колл з ціною виконання 685-0 за достатній час до закінчення терміну дії гарантувала б захист вище рівня 685-0, залишаючи при цьому позицію відкритою для отримання прибутку в разі падіння. Компромісом за збереження позиції є сплата опціонної премії, яка збільшить втрати вище рівня 685-0, якщо ринок закриється вище цього рівня в день закінчення терміну дії опціону.

Приклад.
"Геп". Ф'ючерс на нафту.

Існує коротка позиція по ф'ючерсу (проданий ф'ючерс). Стоп-ордер знаходиться на рівні 76.00, обмежуючи потенційні втрати. Однак на вихідних вийшли важливі новини і ринок відкрився з "гепом", а стоп-ордер був виконаний за ціною 80,10, реалізувавши додаткові збитки. Якби замість стоп-ордера на 76.00 був придбаний опціон колл з ціною виконання 76.00, він би гарантував закриття позиції на 76.00. У цьому випадку максимальний додатковий збиток був би обмежений лише опціонною премією, що було б значно краще порівняно з виконаним стоп-ордером за ціною 80.10. Більше того, оскільки при використанні опціону в якості "стоп-лосс" немає необхідності закривати позицію, залишався шанс (якщо було достатньо часу до закінчення терміну дії опціону) дочекатися падіння і реалізувати прибуток в результаті.
РІШЕННЯ 3: ПІДВИЩЕННЯ ЙМОВІРНОСТІ ПОЗИТИВНОГО РЕЗУЛЬТАТУ.
Ситуація
Є прогноз зміни цін на актив на певному горизонті. При цьому ви не хочете програти в діапазоні поточних цін.
Рішення.
Опціонні рішення дозволяють досягти беззбитковості або невеликого прибутку в заданому діапазоні зміни ціни.
В цьому випадку:
- Діапазон беззбитковості/невеликого прибутку збільшується, тим самим підвищуючи ймовірність позитивного результату;
- Зберігається потенціал отримання прибутку в результаті реалізації прогнозу;
- Потенційний прибуток приноситься в жертву в певному діапазоні в бік прогнозної зміни ціни.
Приклад.
Ф'ючерс на нафту.

Поточна ціна 71.00. Період прогнозування 3 місяці. Діапазон беззбитковості 59.70 і вище. Якщо ви просто купуєте ф'ючерс, діапазон беззбитковості - 71.00 і вище.
РІШЕННЯ 4. "ВИЩЕ/НИЖЧЕ."
Ситуація
Є прогноз рівнів на день і ймовірність їх досягнення. Незрозуміло, як краще відпрацювати цей прогноз.
Рішення
Використання так званих Event-контрактів на CME, які представляють собою бінарні опціони. Це фіксовані ставки з фіксованими максимальними прибутками і збитками.

Приклад.
Ф'ючерс на природний газ.

Прогноз: Ф'ючерс сьогодні не закриється нижче 2,200. Купується такий контракт і сплачується $10.75. Максимальна виплата за контрактом - $20,00. І якщо ринок закриється вище 2,200, то за контрактом буде виплачено $20,00, що означає $9,25 прибутку (20,00 отримано мінус $10,75 сплачено).
РІШЕННЯ 5: ПОКРАЩЕНА КУПІВЛЯ ОПЦІОНА.
Ситуація
Є прогноз зміни цін на актив на певному горизонті. Є бажання відпрацювати ситуацію, купивши опціон. Прибуток на дату експірації реалізується тільки в тому випадку, якщо актив закриється вище (якщо куплений колл) або нижче (якщо куплений пут) страйку опціону. І вам потрібно буде відняти сплачену премію.
Рішення
Використання комбінацій опціонів, які дозволяють не втратити сплачені премії в діапазоні від поточних цін до ціни виконання. Компроміс - збільшення втрат, коли ціни рухаються від поточних рівнів у напрямку, протилежному прогнозованому.

Приклад.
Ф'ючерс на золото.

Прогноз: Ф'ючерс зросте. Можна купити колл зі страйком 2060 року за ціною 21,50. Причому на дату експірації прибутковість буде досягнута тільки на рівні вище 2081,50. Нижче цього рівня буде збиток.

Додавши кілька інших опцій, можна отримати наступну конфігурацію: Ціна, при якій починаються збитки, переміщується нижче 1990.00. Компроміс - збитки збільшуються нижче 1990.00 в порівнянні з обмеженими втратами в 21.50 пункту в ситуації простої покупки колл.
РІШЕННЯ 6: ПОКРАЩЕННЯ СЕРЕДНЬОЇ ЦІНИ.
Ситуація
Є позиція, яка розвивається не за планом - вона збиткова. Позиція з радістю була б закрита в беззбитковість, але ринок перемістився відносно далеко від ціни беззбитковості. Часто трейдери намагаються "відбитися" за допомогою так званого "усереднення": додаткової купівлі активу в разі довгої збиткової позиції або додаткового продажу активу в разі короткої збиткової позиції. Тим самим наближаючи ціну беззбитковості. Проблема полягає в тому, що ризик зростає в разі подальшого несприятливого руху цін.
Рішення
Використання комбінацій опціонів, які дозволяють наблизити ціну беззбитковості до поточних ринкових цін. При цьому ризик у разі подальшого несприятливого руху цін не збільшується.

Приклад.
Ф'ючерс на золото.

Було відкрито довгу позицію за ціною 2050.00 (червоне коло). За ціною була додана опціонна комбінація (зелене коло). Що дозволило знизити ціну беззбитковості до 2022.10 на дату експірації опціонів без збільшення ризику зниження. Компроміс - вище ціни 2022.10 потенціал прибутку відсутній.
РІШЕННЯ 7. ОПЦІОН ЯК ВХОДЖЕННЯ В ПОЗИЦІЮ.
Ситуація
Є прогноз рівня ціни для входу в позицію. Але ціна може до нього не дійти.
Рішення.
Опціон продається зі страйком на рівні ціни входу в позицію. Якщо на дату закінчення терміну опціону ціна знаходиться за межами ціни виконання, опціон виконується на ф'ючерс, і в результаті виникає ф'ючерсна позиція. При цьому ціна відкриття позиції покращується на суму отриманої опціонної премії. Якщо ціна не досягає рівня виконання, премія, отримана від продажу опціону, зберігається. Компромісний - якщо ціна "вийшла" за межі страйку, а потім повернулася на дату експірації, опціон не буде виконаний і ф'ючерсної позиції не буде.

Приклад.
Ф'ючерс на цукор.

Коли ціни знаходяться в зеленому прямокутнику, ідентифікується висхідний тренд. Точка входу визначається на рівні синього прямокутника. Продається пут зі страйком на рівні синього прямокутника (1700). Якби на дату експірації ціна була нижче 1700, то пут був би виконаний по ф'ючерсу і відкрилася б довга позиція (ф'ючерс був би куплений) за ціною 1700. У цьому випадку ціна купівлі була б покращена на суму премії, отриманої від продажу пута. В реальній ситуації ринок не досягнув рівнів страйку. Єдиний прибуток був отриманий від премії за пут. Це не так прикро в порівнянні з ситуацією, коли було б замовлення на купівлю ф'ючерсів на рівні 1700. Також можлива ситуація, коли ціна опуститься нижче страйку, а потім повернеться вище страйку на дату закінчення опціону. У цьому випадку позиції у ф'ючерсі не буде, а буде зароблена тільки премія.
Рішення 8. РОЗРАХУНОК СТАТИСТИЧНИХ ХАРАКТЕРИСТИК АКТИВА.
Постановка задачі
Існують статистичні характеристики базового активу (ф'ючерсу). Поточні характеристики відрізняються від середніх значень. Мета - спробувати заробити на поточній ринковій ситуації.
Рішення
За допомогою опціонів на базовий актив будується стратегія використання статистичних характеристик ринку.

Приклад
Середній денний діапазон цін за останній місяць перевищує денні діапазони за останні два дні. Купуються короткострокові опціони, які можуть принести прибуток, якщо денний діапазон цін збільшиться.

Існує широкий спектр опціонних стратегій, якими необхідно динамічно управляти і які можуть бути адаптовані до конкретних потреб трейдера/інвестора.

Для реалізації опціонних стратегій у часі потрібен достатній досвід роботи з опціонними портфелями і глибоке розуміння властивостей опціонів. Тільки висококваліфіковані фахівці можуть гарантувати якісне виконання таких стратегій.

РІШЕННЯ 1. ПРОДАЖ "ПОКРИТИХ" КОЛЛ-ОПЦІОНІВ.
Ситуація
Існує довгострокова інвестиційна стратегія, в тому числі реалізована через ф'ючерси. Можливі тактичні динамічні продажі опціонів на ці ф'ючерси з метою отримання опціонних премій як можливого додаткового доходу.
Рішення
Розробляється індивідуальна стратегія з використанням опціонів.
РІШЕННЯ 2. СТРАТЕГІЧНИЙ ПРОДАЖ ТАК ЗВАНОЇ "ПРЕМІЇ ЗА РИЗИК" В ОПЦІОНАХ.
Ситуація
Історично склалося так, що опціони на деякі класи активів, особливо на індекси акцій, були переоцінені. Це означає можливу вигоду від продажу волатильності. Але є тонкощі і нюанси.
Рішення
Розробляється індивідуальна стратегія з використанням опціонів.
РІШЕННЯ 3. УПРАВЛІННЯ ПОРТФЕЛЕМ ДИНАМІЧНИХ ОПЦІОНІВ, АДАПТОВАНЕ ДО ЗМІННИХ ВИДІВ РИНКУ.
Ситуація
Після відкриття позиції ваш погляд на ринок може змінитися.
Рішення.
Опціони дозволяють динамічно змінювати склад вашого портфеля, щоб адаптуватися до мінливих поглядів на ринок. При цьому немає постійної необхідності повністю закривати початковий портфель. Досить відкрити додаткові позиції або змінити існуючі.

Сформулюйте ваші побажання, в тому числі проблемні місця при торгівлі, і ми постараємося поліпшити ситуацію.

Торговельні рахунки

Інструменти

Платформи

Аналітика

Information

Security

Індивідуальні рішення з ф'ючерсними опціонами

РІШЕННЯ 1. ФІКСОВАНА ПРОЦЕНТНА СТАВКА ДОХОДУ В USD, EUR, GBP.

РІШЕННЯ 2. "БЕЗКОШТОВНА" СТАВКА НА РІСТ\ПАДІННЯ АКТИВУ.

РІШЕННЯ 1: "СМАРТ ВА-БАНК" АБО "ЗРОБИТИ Х РАЗІВ ПРЕМІЮ ЗА ДЕНЬ"

РІШЕННЯ 2. ВИКЛЮЧИТИ "ВИНЕСЕННЯ" СТОПІВ І РИЗИКИ "ГЕПІВ".

РІШЕННЯ 3: ПІДВИЩЕННЯ ЙМОВІРНОСТІ ПОЗИТИВНОГО РЕЗУЛЬТАТУ.

РІШЕННЯ 4. "ВИЩЕ/НИЖЧЕ."

РІШЕННЯ 5: ПОКРАЩЕНА КУПІВЛЯ ОПЦІОНА.

РІШЕННЯ 6: ПОКРАЩЕННЯ СЕРЕДНЬОЇ ЦІНИ.

РІШЕННЯ 7. ОПЦІОН ЯК ВХОДЖЕННЯ В ПОЗИЦІЮ.

Рішення 8. РОЗРАХУНОК СТАТИСТИЧНИХ ХАРАКТЕРИСТИК АКТИВА.

РІШЕННЯ 1. ПРОДАЖ "ПОКРИТИХ" КОЛЛ-ОПЦІОНІВ.

РІШЕННЯ 2. СТРАТЕГІЧНИЙ ПРОДАЖ ТАК ЗВАНОЇ "ПРЕМІЇ ЗА РИЗИК" В ОПЦІОНАХ.

РІШЕННЯ 3. УПРАВЛІННЯ ПОРТФЕЛЕМ ДИНАМІЧНИХ ОПЦІОНІВ, АДАПТОВАНЕ ДО ЗМІННИХ ВИДІВ РИНКУ.

Заповніть поля нижче та отримайте pdf-файл з додатковою інформацією.

Попередження про ризики: