Czym są finansowe papiery wartościowe? Definicja, rodzaje papierów wartościowych i przykłady

Od tysiącleci jednostki łączą swoje aktywa, aby angażować się we wspólne wielkie przedsięwzięcia gospodarcze. Płynność monetarna ewoluowała w przeszłości i ludzie wymyślali coraz bardziej wyrafinowane obligacje, sposoby zaspokajania tymczasowych potrzeb w zamian za nagrody i możliwości zysku.

Chociaż handel lub inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem, istnieją mądrzejsze i mniej inteligentne sposoby na ryzyko. Zawsze można zrobić coś znacznie gorszego niż zabezpieczać swoje zakłady poprzez dywersyfikację posiadanych instrumentów finansowych. Ponadto ekscytujące instrumenty pochodne można wykorzystać jako zabezpieczenie w niesprzyjających warunkach rynkowych. Dołącz do nas, gdy poniżej będziemy odkrywać zakres tych możliwości.

Spis treści:

Kluczowe wnioski

Czym są finansowe papiery wartościowe?

Ramy historyczne i prawne

Rodzaje Papierów Wartościowych

Jak handluje się papierami wartościowymi

Inwestowanie w papiery wartościowe

Rozporządzenie w sprawie papierów wartościowych

Rola papierów wartościowych w finansach

Wnioski

FAQ

Kluczowe wnioski

• Na platformach handlu online dostępna jest niezliczona ilość instrumentów finansowych, ale zazwyczaj wchodzą one w zakres kontraktów na akcje lub dłużne papiery wartościowe bądź ich mieszaniny
• Dywersyfikacja, obrót papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami i instrumentami pochodnymi wiąże się ze złagodzeniem wpływu potencjalnych strat
• SEC i jej odpowiednicy na całym świecie nadzorują uczciwe praktyki i wymagane procedury dotyczące aktywów znajdujących się w obrocie, eliminując, pozbawione skrupułów strategie handlowe
• Pożyczanie z depozytem zabezpieczającym pozwala postawić więcej na rynku finansowym niż w funduszach, których aktywa służą jako zabezpieczenie

Czym są finansowe papiery wartościowe?

Giełda papierów wartościowych (GPW) to rynek regulowany, na którym dochodzi do transakcji kupna i sprzedaży wspomnianych instrumentów finansowych. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie to spółka akcyjna powołana przez Skarb Państwa. Na czym polega handel akcjami? Istnieje wiele z nich, zapewniających ludziom niezliczone możliwości generowania dochodów. Zbywalne kosztowności obfitują w tysiące, „zabezpieczonych” umową, stąd pochodzenie tego terminu.

Ramy historyczne i prawne

Jak działa handel i co stworzyło jego podstawy? Od czasów starożytnego Rzymu i Mezopotamii ludzie łączyli swoje aktywa. Średniowieczni kupcy europejscy działali jako wczesne formy podziału inwestycji. Wieki później Holenderska Kompania Wschodnioindyjska otworzyła pierwszy znany handel papierami, będący pierwszym zorganizowanym na giełdzie papierów wartościowych, co zapoczątkowało handel na masową skalę, do którego szybko wkroczyła Brytyjska Kompania Wschodnioindyjska.

Ponieważ handel pozycjami zaczął wymagać do uruchomienia coraz większego kapitału, akcje i obligacje nagle eksplodowały. Kolej i infrastruktura w ogromnym stopniu zachęcały do ​​tego stylu handlu. Niestety w 1929 r. nastąpił krach na giełdzie, częściowo z powodu żałosnego braku nadzoru. Ustawodawstwo zostało ratyfikowane jedynie przez stany, a nie rząd federalny. Inwestorzy pozycyjni, jednodniowi i wahadłowi nie wierzyli już w giełdę.

Wejście Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r.:

• Odbudowało zaufanie rynku
• Zapewniło większą przejrzystość, narzucając nową procedurę
• Zapewniło przeciwdziałanie oszustwom i wprowadzaniu w błąd

Test Howeya stał się nowym standardem w ustalaniu, co oficjalnie stanowi kontrakt na akcje w świetle orzeczenia Sądu Najwyższego. Ta interpretacja prawna stawia następujące warunki, w tym m.in.:

• zainwestowano pieniądze
• wspólne przedsiębiorstwo
• domniemanie zysku
• poprzez wysiłki innych

Wcześniejsze elektroniczne papiery wartościowe na okaziciela zawsze były dzielone, co oznaczało, że każdy papier wartościowy stanowił prawnie odrębny, odrębny składnik aktywów. Wadą tego jest to, że tylko niepodzielne papiery wartościowe są z natury zamienne, czym później stały się, tworząc zamienny rynek zarejestrowanych papierów wartościowych, z którego korzystamy dzisiaj.

Rodzaje Papierów Wartościowych

Zobaczmy, jakiego rodzaju papiery wartościowe kupują i sprzedają ludzie. Różnią się one intencjami, prawami, stopami procentowymi, ryzykiem i wyższością w otrzymywaniu wypłat.

Akcje zwykłe

Tutaj ten, kto kupuje, tak naprawdę nabywa własność, udziały lub akcje. Są to rzeczywiste udziały. Można zaczekać, aż z czasem ich wartość wzrośnie, a zyski kapitałowe to jedno ze źródeł zysków, które masz w swoim arsenale. Oprócz tego otrzymujesz również regularne dywidendy.

Akcje są zwykle dostępne w dwóch różnych wariantach:

• akcje zwykłe: zmienne dywidendy, ale w przypadku likwidacji wypłacane są jako ostatnie; każdy akcjonariusz ma prawo głosu
• akcje uprzywilejowane: w pierwszej kolejności otrzymasz dywidendę, nawet w przypadku bankructwa, chociaż jesteś wykluczony z głosowania

Osoby podejmujące ryzyko będą bardziej skłonne wybrać pierwszą opcję, osoby niechętne ryzyku wybiorą drugą opcję. W pierwszym przypadku akcjonariuszom przysługuje prawo głosu i zmienna dywidenda uzależniona od wyników spółki.

Dłużne Papiery Wartościowe

W tej sytuacji jednostka emituje papiery wartościowe w formie pożyczki, którą należy spłacić w krótkim terminie. Rządy i duże firmy wydają je cały czas. W rzeczywistości oznacza to główne źródło ogromnego zadłużenia narodowego Stanów Zjednoczonych, które obecnie rośnie dopiero od dziesięcioleci. Każdy emitowany jest z datą zapadalności, w której posiadacze otrzymają kwotę nominalną i kupon.

Powszechną praktyką jest, że obligacje skarbowe zabezpieczone zabezpieczają te zarejestrowane dłużne papiery przedmiotami wartościowymi jako zabezpieczenie, tak aby poprzeć te zarejestrowane dłużne papiery wartościowe kosztownościami jako zabezpieczeniem, aby nabywca mógł domagać się czegoś innego w przypadku, gdy emitenci instrumentów nie wywiązują się ze spłaty.

Hybrydowe papiery wartościowe

Pomiędzy dwoma wyżej wymienionymi rodzajami kontraktów są hybrydowe papiery wartościowe. W ich przypadku powszechnie spotyka się konkretne obligacje zamienne. Oznacza to, że dłużne papiery przekształcają się w kapitałowe papiery wartościowe, chociaż odsetki nie są tak opłacalne, jak te, które nie oferują takiej elastyczności. Zatem zapewnia większe ryzyko i ogólny zwrot niż zwykłe obligacje, ale mniej niż akcje zwykłe. Rezydualne papiery wartościowe to jeden z typów, które można zamienić na akcje.

Papiery wartościowe pochodne

Są to zbywalne papiery wartościowe, których wartość wynika z innego aktywa. Jednym z typów są opcje. Inwestorzy często kupują opcję kupna, w którym to przypadku mogą kupić akcje po określonej cenie w określonym terminie, jeśli zdecydują się z niej skorzystać. Można też kupić opcję odwrotną – sprzedać. Tymczasem kontrakty futures prognozują wartość pozostających do spłaty papierów wartościowych poza chwilą obecną. Służą one łagodzeniu strat.

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami

Istnieje praktyka, zgodnie z którą banki sprzedają inwestorom zbiorowym papiery wartościowe zabezpieczone aktywami, często kredyty hipoteczne lub pożyczki. Nowy właściciel domu lub posiadacz pożyczki regularnie przesyła miesięczne płatności, do których ma prawo.

Jak handluje się papierami wartościowymi

Czym jest dzisiaj handel? Sposób, w jaki obecnie handluje się zamiennymi i innymi akcjami, nie jest przypadkowy. Sposób, w jaki handel działa obecnie, opiera się na cennych lekcjach wyciągniętych z przeszłości. W przeszłości zdarzały się różnego rodzaju zdradzieckie, nieuczciwe, a czasami w sposób niezamierzony wprowadzające w błąd praktyki związane z emisją instrumentów finansowych. Jednym z przykładów było rozwodnienie akcji, kiedy ludzie kupowali finansowe papiery wartościowe tylko w celu wygenerowania ogromnej liczby dodatkowych akcji. Poprzednie papiery wartościowe stały się bezwartościowe. W dzisiejszych czasach wszystko musi zapewniać równe możliwości w oczach opinii publicznej i być szybko aktualizowane. Uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego osiąga się zatem poprzez kombinację różnych strategii.

W większości przypadków wszystko zaczyna się od pierwszej oferty publicznej (IPO). Ogromny zastrzyk kapitału dla spółek będących trampoliną w zamian za ich akcje jest korzystny dla obu stron. Notuje je giełda nowojorska (NYSE) lub NASDAQ. Następnie trafiają na rynek wtórny, który charakteryzuje się dużą płynnością i wymienialnością. Jeszcze inną praktyką są papiery wartościowe plasowane w ofercie prywatnej – zamiast tego kupuje je inwestor instytucjonalny lub grupa traderów.

Handel oznacza dążenie do krótkoterminowego zysku. Ludzie mogą korzystać z platformy transakcyjnej do realizacji różnorodnych strategii, takich jak handel wahadłowy, polegający na sezonowych wstrząsach; handel dzienny, który kończy się w ciągu dnia; i skalpowanie – ta forma handlu polega na kupowaniu i sprzedawaniu w ciągu kilku minut lub godzin.

Inwestowanie w papiery wartościowe

Na podstawie czego ustanawiane są regulacje dotyczące handlu? SEC musi wiedzieć wszystko, co dotyczy kompletnego rejestru bezpieczeństwa, i musi zostać o tym powiadomiona we właściwy sposób, w odpowiednim terminie. Dzięki temu nie będzie manipulacji i oszustw. Co więcej, transakcje te również podlegają opodatkowaniu. Można również podnieść kwotę na swoim koncie handlowym, korzystając z pożyczki zabezpieczającej. Wiąże się to z wykorzystaniem zakupionego aktywa jako zabezpieczenia i obstawieniem, że jego wartość gwałtownie wzrośnie. Jeśli tak się nie stanie, pierwotna ilość posiadanych aktywów spadnie w kierunku przeciwnym do hipotetycznego wzrostu.

Rozporządzenie w sprawie papierów wartościowych

SEC to organ regulacyjny giełdy papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Obserwuje transakcje i pociąga ludzi do odpowiedzialności za czyste praktyki i ujawnianie działań. Wielka Brytania ma swoją własną wersję, zwaną Urzędem Nadzoru Finansowego (FCA), a odpowiednikiem w UE jest Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA). Organizacje samoregulacyjne (SRO), takie jak FINRA w USA, pomagają brokerom, dealerom, handlowcom i innym osobom zachować czujność w zakresie egzekwowania prawa.

Rola papierów wartościowych w finansach

Im bardziej płynna i szybko zmieniająca się gospodarka, tym jest zdrowsza, zwłaszcza gdy generuje wzrost. Zagłębmy się w te role.

Dywersyfikacja i zarządzanie ryzykiem

Zawsze przypomina się ludziom, aby nie wkładali wszystkich jajek do jednego koszyka. Dywersyfikacja pomaga złagodzić każdy cios spowodowany upadkiem. Techniki alokacji aktywów i hedgingu chronią przed niepożądaną zmiennością. Opcje i kontrakty futures są popularnymi instrumentami pochodnymi służącymi do osiągnięcia tego celu.

Podniesienie kapitału

IPO i rynki wtórne są dużymi katalizatorami pozyskiwania kapitału. Jest to bardzo popularna praktyka zarówno wśród papierów korporacyjnych, jak i skarbowych. Rządy robią to jednak mniej efektywnie, ponieważ Stany Zjednoczone mają obecnie 36 bilionów dolarów długu.

Płynność rynku i skutki gospodarcze

Płynność rynku jest podstawą współczesnego świata finansów. Certyfikowane papiery wartościowe emitowane muszą przez cały czas trafiać do instytucji i z nich wychodzić. Szybka konwersja gotówki sprzyja działalności gospodarczej, co pomaga promować większy handel i wzrost.

Wnioski

W związku z tym papiery wartościowe przeszły długą drogę, aby stać się bezpieczniejsze i rozkwitnąć w postaci wyrafinowanej różnorodności opcji. Możesz wybrać te, które są dla Ciebie najbardziej odpowiednie.

Zarejestruj się, aby rozpocząć handel już dziś.

FAQ

Jakie są przykłady papierów wartościowych?

Obligacje i instrumenty pochodne. Pierwsza z nich stanowi promesę spłaty nabywcy wraz z odsetkami w określonym późniejszym terminie, natomiast druga jest instrumentem finansowym opartym na innym zabezpieczeniu.

Czym są udziałowe papiery wartościowe vs akcje?

Akcje to rodzaj papierów wartościowych.

Czy papiery wartościowe są aktywem?

Tak, obiecują prawa pieniężne. Każdy papier wartościowy jest z definicji aktywem. Papiery wartościowe to dokumenty potwierdzające i gwarantujące posiadanie określonego prawa majątkowego. Czym są określone prawa majątkowe? Według przepisów są to prawa podmiotowe przysługują ce wobec rzeczy lub podmiotów materialnych, które nie są rzeczami, a także dóbr prawnych i niematerialnych. Certyfikaty inwestycyjne, to papiery wartościowe emitowane przez zamknięte fundusze inwestycyjne. Są one papierami na okaziciela, dlatego mogą być notowane na giełdzie.

Jakie są papiery wartościowe w finansach?

Zbywalne instrumenty finansowe. Wszelkie zbywalne aktywa finansowe są uważane za przypadki sprzedaży i zakupu papierów wartościowych.

5 rodzajów papierów wartościowych

Funkcje papierów wartościowych mają kapitałowe papiery wartościowe, dłużne papiery wartościowe, instrumenty pochodne, hybrydowe i ASB. Zapewniają one procent własności danego przedsiębiorstwa, prawo do spłaty wraz z odsetkami, umowę opartą na innym papierze wartościowym, mieszaninę oraz zabezpieczenie oparte na aktywach.